ビットコインは8万5000ドルを突破して上昇したが、取引量の少なさと新規資金流入の限定により勢いを失いました。オプション市場は強気のセンチメントを示しているものの、8万1000ドルのサポートレベルが重要となります。
この記事では
ビットコインは今週初めに8万5000ドルを突破した後、勢いを維持するのに苦労しており、取引量の少なさと新規資金の流入の少なさから、主要なサポートラインを下回って下落しています。2026年10月8日現在、ビットコインは8万2722ドルで取引されており、過去24時間で1.85%下落、日中安値は8万2319ドルとなっています。
証拠と背景
10月7日に発表されたGlassnodeのレポートによると、ビットコインが最近8万5000ドルを突破したのは、取引量が少なく、新規資金の流入がほとんどなかったためです。10月5日までの30日間で、米国の現物ETF、ステーブルコインの増加、企業の財務資金購入からの純流入額はわずか49億ドルでした。これは、ビットコインの実現時価総額128億ドルの増加の40%未満に過ぎず、市場が新規需要ではなく既存参加者に依存していることを示しています。
現物取引量は依然として低調で、現物取引所と米国の現物ETFを合わせた7日間平均は68億ドルにとどまり、2024年1月以降の取引日の90%を下回っています。日曜日の終値は8万5000ドルを超えたものの、その日の取引量は通常の日曜日の約50%にとどまり、ブレイクアウトの脆弱性を浮き彫りにしています。
利益確定と市場ポジショニング
10月4日の急騰局面では、短期保有者が大幅な売り越しとなり、取引所への資金流入の86%を占め、1年ぶりの高水準となりました。これらの買い手は利益確定売りを行っているようで、価格が8万5000ドルを超えて上昇しようとすれば、供給側の圧力となる可能性があります。一方、オプション市場は強気相場に転じ、プット／コール比率は2026年のレンジの下位3分の1に位置しています。トレーダーは現在、プットオプションに比べてコールオプションに1日あたり約1700万ドル多く支出しており、楽観的な見方を示しているが、過去のデータでは同様のセンチメントの変化時に結果がまちまちであったことが示唆されています。
清算と受注残高の動向
81,000ドル付近に重要なサポートレベルが形成されつつあり、81,700ドルから83,300ドルの間には大きな清算レベルが存在します。価格が81,000ドルを下回ると、強制的な売りによって下落幅が拡大する可能性があります。特に、Binanceのオーダーブックにおける最大の買い注文ブロックもこの水準にあるため、その可能性は高まります。逆に、現在の価格を上回る水準では、最大のショート清算クラスターが92,000ドル付近に位置しており、85,500ドルが回復すれば、上昇モメンタムの引き金となる可能性があります。
アルトコイン市場は出遅れている
9月下旬にはビットコインを上回るパフォーマンスを見せていたアルトコインは、現在出遅れています。アルトコイン市場における高いレバレッジ比率は、さらなる下落に対する脆弱性を示唆しています。Glassnodeによると、時価総額の大きいアルトコインのうち、建玉残高が時価総額に対して高い割合を占める銘柄が増加しており、これは2025年10月のアルトコイン暴落以前に見られた水準に匹敵します。
マクロ経済と取引セッションに関する洞察
マクロ経済指標はビットコイン価格をほとんど支えていません。最近の米国経済指標（雇用統計やインフレ率など）の発表後、ビットコインは一時的に上昇したものの数時間後には下落し、S&P500指数は横ばいを維持しました。9月のブレイクアウト以降、米国時間中の取引はマイナスに転じており、ビットコインは上昇を夜間や週末の取引に頼らざるを得ない状況となっています。
結論
ビットコインは8万5000ドルを突破したものの、取引量の低迷、新規資金流入の限定、最近の買い手による利益確定売りなど、脆弱な兆候が見られます。今後数日間は8万1000ドルの重要なサポートラインが鍵となる一方、8万5500ドルを上回って終値を維持できれば、強気相場が再燃する可能性があります。次の主要なマクロ経済指標は、10月14日に発表される米国の消費者物価指数（CPI）であり、市場の方向性に関するさらなる手がかりが得られるかもしれません。
