アナリストが有望ではあるものの不安定な2025年を見据える中、ビットコインは時価総額が2兆ドルを超え、価格が10万ドルとなり、新たな節目を迎えました。
2022年11月に弱気相場の最安値15,487ドルを記録して以来、ビットコインは573%以上急騰し、年初来では130%増加しています。現在の強気相場は、特にETFやスポット取引を通じて機関投資家の強い需要を示しています。過去のデータによると、2024年4月の半減期後の成長サイクルの真っ只中にあり、市場は半減期の約450日後の2025年第3四半期から第4四半期頃にピークを迎える可能性があります。
市場指標
MVRV、NUPL、市場サイクル指標などの指標は、過熱することなく継続的な成長を示しています。サイクルのピーク予測では、ビットコインの価格は145,000ドルから189,000ドルに達する可能性があることが示唆されています。以前のサイクルと比較すると、ビットコインの成長は今回はより慎重であるように見えます。
将来の見通しと経済情勢
2025年第1四半期にはボラティリティが発生する可能性があるものの、ETF、機関投資家による採用、そしてビットコインの世界金融における重要性の高まりにより、全体的な傾向は引き続き上昇傾向にあります。ただし、ビットコインがサイクルのピークに近づくにつれて、投資家は買われすぎのシグナルに注意する必要があります。
米国の経済情勢もビットコインの2025年のパフォーマンスに影響を与えるでしょう。米国経済は主要セクター全体で徐々に安定しつつあります。労働市場は調整しつつあり、失業率は失業ではなく労働力の供給によりわずかに上昇して4.2%となっています。賃金の伸びは年間4%と堅調に推移し、消費者支出を支えており、ヘルスケアやレクリエーションなどのセクターでは景気回復が見られます。
連邦準備制度理事会は、冷え込む雇用市場とインフレ圧力のバランスをとるために、慎重に金利を引き下げると予想されています。住宅市場の需要は安定しており、住宅ローン金利が高いにもかかわらず、住宅価格は 2.4% 上昇すると予測されています。インフレは依然として懸念事項であり、コア CPI は 3.3% で安定しており、自動車と耐久財に対する継続的な価格圧力を反映しています。連邦準備制度理事会は、2% のインフレ目標の達成に課題に直面しています。
第4四半期に3.8%と予測される力強い経済成長はFRBによる潜在的な金融緩和を後押しするが、インフレが続く場合は調整が必要になる可能性があります。
株式市場の見通し
ドナルド・トランプ新米大統領の下での株式市場の見通しは、減税や規制緩和などの成長支援政策によって強化され、産業、金融、一般消費財セクターに恩恵をもたらします。住宅市場の緩やかな成長と供給の改善は不動産関連株を支える可能性があるが、借入コストの高さは初めて住宅を購入する人にとっては負担となり、セクターの利益は制限される可能性があります。歴史的に、株式市場はFRBの利下げ後に上昇し、S&P 500とダウ・ジョーンズは利下げ後に好調なパフォーマンスを示しています。しかし、インフレ、国際政治の緊張、金融制約などのリスクは、株式市場の長期的なパフォーマンスにマイナスの影響を与える可能性があります。
まとめると、2025 年は安定した経済成長、構造的な課題、政策調整により、有望ではあるが慎重な年になると予測されています。セクター全体の安定性は楽観的ですが、外部リスクとインフレ圧力は引き続き監視すべき要因です。
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