Bitfinex Alpha は、ビットコインと株式の相関関係を明らかにし、一方でアルトコインは市場の低迷の中でより強力なパフォーマンスを示しています。
Bitfinex Alphaの最新レポートによると、ビットコイン（BTC）は伝統的な株式市場、特にS&P 500と強い相関関係を示し続けている一方、アルトコインは顕著な回復力を示しています。
ビットコインの下落傾向
先週、ビットコインは大幅な下落に直面し、9月第1週に10.7%下落しました。これは8月下旬から観察された下落傾向を継続し、価格は以前は急速な回復を引き起こした閾値である56,711ドルの重要なレベルを下回りました。売りによりレバレッジポジションが減少し、市場がローカルボトムに近づいている可能性があることを示しました。
しかし、このレポートは、ビットコインの短期的な軌道は依然として米国株式市場のパフォーマンスに大きく影響されていることを示唆しています。S&P 500は2023年3月以来最悪の週間パフォーマンスを記録し、ビットコイン価格そして伝統的な金融市場。特に、8月27日以降、ビットコインETFから7億610万ドルの純流出があり、伝統的な金融投資家が 暗号通貨からリスクを回避していることを示しています。
アルトコインが好調
対照的に、アルトコイン市場はビットコインの下落の中でも回復力を見せています。ビットコインの時価総額を他の 仮想通貨市場と比較したビットコインのドミナンスは1.3%減少しました。逆に、上位10位を除く他のすべての仮想通貨資産の時価総額は4.4%増加しました。この変化は、投資家がアルトコインの価値を模索しており、景気後退時にビットコインに群がる典型的なパターンから逸脱していることを示唆しています。
この回復力にもかかわらず、アルトコインの未決済残高は過去最高から55%減少しており、投機的な無関心と売り手の潜在的な疲弊を示しています。アルトコイン市場の代理指標であるETH/BTC比率は、365日単純移動平均を下回ったままであり、統合以来のイーサリアムの全般的なパフォーマンスの低さを反映しています。
しかし、ビットコインの優位性が実際に局所的なピークに達した場合、今後数か月はアルトコインがアウトパフォームする期間が見られ、マクロ経済の圧力が緩和されれば第4四半期は強気になる可能性があります。
マクロ経済の影響
先週の売りの主なきっかけは、わずかな成長しか示さなかった8月の米国労働市場報告でした。この報告は、金利引き下げへの転換に備える連邦準備制度理事会に、ある程度の安心感を与えています。雇用統計は予想よりも伸びが少なかったが、失業率は7月の4.3%から4.2%に低下しました。
製造業では、需要の弱さにより、5か月連続で縮小が続いているという兆候が見られました。これは金利引き下げの根拠となります。企業は利益率を守るために生産を削減しており、これは経済活動の全般的な減速を反映しています。
建設部門も緊張の兆候を見せています。米国商務省国勢調査局は、6月に変化がなかったのに続き、7月の建設支出が0.3％減少したと発表しました。この減少は、住宅価格の高騰とパンデミック時代の住宅ブームの衰退が住宅販売に影響を及ぼし、住宅市場全体の減速を反映しています。
追加開発
その他のニュースとしては、日本の3大メガバンク（MUFG、SMBC、みずほ）が、ブロックチェーンベースのステーブルコインを使用して国境を越えた決済を効率化するパイロットプログラム「Project Pax」を立ち上げ、2025年までに商用展開することを目指しています。このプロジェクトでは、コンプライアンスと効率性のためにSWIFTのAPIフレームワークを統合する予定です。
一方、連邦準備制度理事会は、仮想通貨顧客に関するリスク管理とマネーロンダリング対策に欠陥があるとして、ユナイテッド・テキサス銀行に業務停止命令を出しました。同銀行は、監視と顧客デューデリジェンスの手順を改善するよう命じられました。
より詳細な情報については、 Bitfinexで完全なレポートをご覧いただけます。
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